Texas Instruments (NASDAQ:TXN), yönetimin endüstriyel, veri merkezi ve otomotiv pazarlarında artan talebin yanı sıra envanter ve üretim kapasitesine yapılan önceki yatırımlardan elde edilen faydalara işaret etmesiyle 2026’nın ikinci çeyreğinde beklenenden daha güçlü sonuçlar bildirdi.
İcra Kurulu Başkanı Haviv Ilan, çeyrekte gelirin sırasıyla %13 ve bir önceki yıla göre %23 artışla 5,5 milyar dolar olduğunu söyledi. Sanayi ve veri merkezi talebinin artmaya devam etmesi ve otomotiv talebinin çeyrek boyunca hızlanması nedeniyle gelir, şirketin önceki aralığının üzerinde gerçekleşti.
Ilan, “Envanter ve kapasiteye yaptığımız yatırımlar bize iyi hizmet ediyor ve bu da talebin arttığı bu dönemde müşterilerimize destek olmamızı sağlıyor” dedi. Texas Instruments’ın temiz oda alanına sahip olduğunu ve sürekli büyümeyi destekleyecek şekilde konumlandırıldığını ekledi.
Endüstriyel, Veri Merkezi ve Otomotiv Büyümeyi Artırıyor
Ilan, hem Analog hem de Gömülü İşlemenin sırayla ve yıldan yıla büyüdüğünü söyledi. Analog gelir bir önceki çeyreğe göre %26 artarken Gömülü İşleme %16 arttı. Şirketin diğer segmenti yıllık bazda %2 düşüş gösterdi.
Ilan, nihai pazar itibarıyla endüstriyel gelirin, sektörler ve bölgeler arasında geniş bir büyüme ile yıllık bazda yaklaşık %30 ve ardışık olarak yaklaşık %10 arttığını söyledi. Otomotiv geliri bir yıl öncesine göre orta onlu seviyelerde artış gösterdi ve önceki çeyreğe göre üst tek haneli rakamlarda yükseldi. Veri merkezi geliri yıldan yıla iki katına çıktı ve sırayla yaklaşık %20 arttı.
Kişisel elektronikler yıldan yıla sabit kaldı ve sırayla üst tek haneli rakamlarda büyürken, iletişim ekipmanları hem yıldan yıla hem de ardışık olarak arttı.
Görüşmenin soru-cevap bölümünde Ilan, talebin artık gücün endüstriyel ve veri merkezlerinde yoğunlaştığı son çeyreklere göre daha geniş olduğunu söyledi. Otomotiv talebinin ikinci çeyrekte Çin liderliğinde ve elektrikli araçlara ve hibritlere bağlı talep nedeniyle arttığını söyledi. Ayrıca bazı otomotiv müşterilerinin stoklarını çok düşük seviyelere düşürdüğünü de söyledi.
Ilan, “Çok geniş bir döngünün başlangıcında olduğumuzu düşünüyorum” dedi.
Kârlılık Artar; Serbest Nakit Akışı Artıyor
Mali İşler Direktörü Rafael Lizardi, brüt karın 3,4 milyar dolar veya gelirin %61’i olduğunu ve brüt kar marjının sırasıyla 340 baz puan arttığını söyledi. İşletme giderleri yaklaşık olarak beklentilere paralel olarak 1 milyar dolardı. Faaliyet kârı, bir önceki çeyreğe göre %48 artışla 2,3 milyar dolar veya gelirin %42’si olarak gerçekleşti.
Net gelir 2 milyar dolar veya hisse başına 2,14 dolardı. Lizardi, hisse başına kazancın, şirketin orijinal rehberinde yer almayan ayrı vergi kalemlerinden elde edilen 0,05 dolarlık kazancı da içerdiğini söyledi.
Operasyonlardan elde edilen nakit akışı çeyrekte 2,7 milyar dolar, son 12 ayda ise 8,7 milyar dolardı. Sermaye harcamaları çeyrekte 514 milyon dolar, son 12 ayda ise 3,3 milyar dolardı. Son 12 aylık serbest nakit akışı, 2025’in ikinci çeyreğindeki 1,8 milyar dolardan 6,5 milyar dolara yükseldi.
Lizardi, son 12 aydaki serbest nakit akışının, yatırım vergisi kredileri ve doğrudan finansmandan oluşan 1,6 milyar dolarlık CHIPS Yasası teşviklerini içerdiğini söyledi. Texas Instruments, ikinci çeyrekte nitelikli sermaye harcamaları için ITC ile ilgili 549 milyon dolarlık ödeme aldı.
Şirket, çeyrekte 1,3 milyar dolar temettü ödedi ve son 12 ayda hissedarlara 5,8 milyar dolar iade etti. Texas Instruments çeyreği 7 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımlarla, 14 milyar dolar toplam borçla ve %4 ağırlıklı ortalama kuponla tamamladı.
Çeyrek sonunda stok, önceki çeyreğe göre 90 milyon dolar düşüşle 4,6 milyar dolar oldu. Envanter günleri art arda 13 gün düşerek 196 oldu.
Üçüncü Çeyrek Yönergeleri İvmenin Devam Ettiğine İşaret Ediyor
Texas Instruments, 2026’nın üçüncü çeyreği için 5,65 milyar ila 6,15 milyar dolar arası gelir ve hisse başına kazancın 2,23 ila 2,57 dolar arasında olmasını bekliyor. Şirket, çeyrekte efektif vergi oranının %13 civarında olmasını bekliyor.
Talebin görünümü sorulduğunda Ilan, üçüncü çeyrekte piyasalarda güç beklediğini söyledi. Kişisel elektroniklerin genellikle üçüncü çeyrek büyümesine anlamlı katkı sağladığını ancak mevcut görünümün daha geniş olduğunu, endüstriyel, veri merkezi ve otomotivin de katkıda bulunmasının beklendiğini belirtti.
Ilan ayrıca, yılın ilk yarısında fiyatların sabit kalmasının ardından şirketin fiyat artışları gerçekleştirmeye başladığını da söyledi. Bazı artışların üçüncü çeyrekte sonuçları etkilemeye başlayacağını, yıllık müşteri fiyatlandırma görüşmelerine bağlı olarak dördüncü çeyrekte ve gelecek yıla ek etkinin beklendiğini söyledi.
Ilan, “Eğer 3. çeyreğe ilişkin tahminleri düşünürsem, bunun büyük çoğunluğunun sadece birim büyüme ve belki fiyatlandırmadan gelen küçük bir katkı olduğunu ancak neredeyse önemsiz olduğunu görüyorum” dedi.
Kapasite ve Teslimat Süreleri Temel Odak Alanları olmaya devam ediyor
Yönetim, Texas Instruments’ın kapasite açısından önceki döneme göre daha iyi bir konumda olduğunu vurguladı. Yeni CFO Julie Knecht, fabrika yüklemelerinin ilk çeyrekten ikinci çeyreğe kadar arttığını ve ikinci çeyrek boyunca da artmaya devam ettiğini söyledi. Üçüncü çeyrekteki yüklemelerin talebe bağlı olacağını ancak şirketin donatabileceği ve rampalayabileceği temiz oda alanının bulunduğunu söyledi.
Ilan, Texas Instruments’ın Richardson ve Sherman’da temiz oda kapasitesinin yanı sıra Lehi’ye bağlı kapasite planlarına sahip olduğunu söyledi. Şirketin Analog’un mevcut üretim ayak izini genişletme konusunda “mükemmel durumda” olduğunu ve Lehi 2’nin Gömülü İşleme büyümesini destekleyeceğini söyledi.
Ilan, teslim sürelerinde rekabetçi kalmayı sürdürdüklerini, ancak talep arttıkça biraz daha yükseldiklerini söyledi. Teslimat sürelerinin ikinci çeyrekte şirketin 13 haftalık temel seviyesinin altında olduğunu ancak birkaç hafta arttığını söyledi.
Ilan, “Müşterilerle konuştuğumda teslim sürelerimizin pazardaki en rekabetçi süre olduğuna inanıyorum” dedi.
CFO Geçişi ve Satın Alma Güncellemesi
Çağrı aynı zamanda Lizardi’nin CFO olarak nihai kazanç çağrısını da işaret ediyordu. Yatırımcı İlişkileri Başkanı Mike Beckman, Lizardi’nin yaklaşık on yıl boyunca finans şefi olarak görev yaptıktan sonra Ağustos ayı sonunda emekli olmayı planladığını söyledi. 25 yılı aşkın süredir Texas Instruments’ta çalışan ve 2021’den beri muhasebe şefi olarak görev yapan Julie Knecht, 1 Ağustos’ta CFO olacak.
Lizardi, Texas Instruments’ta 25 yıl çalışmanın ve son on yılda CFO olarak görev yapmanın bir onur olduğunu söyledi. “Bu süre zarfında TI’yi daha güçlü hale getirdik ve onu sürekli başarı için konumlandırdık” dedi.
Yönetim ayrıca bekleyen Silicon Labs işlemi hakkında kısa bir güncelleme yaptı. Knecht, düzenleyici onayların planlandığı gibi ilerlediğini ve Texas Instruments’ın hâlâ anlaşmanın gelecek yılın ilk yarısında sonuçlanmasını beklediğini söyledi. Şirketin, işlemi eldeki nakit ve borçla finanse etmeyi beklemeye devam ettiğini söyledi.
Texas Instruments Hakkında (NASDAQ:TXN)
Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN), merkezi Dallas, Teksas’ta bulunan, analog ve gömülü işleme çipleri tasarlayan ve üreten küresel bir yarı iletken şirketidir. Şirketin ürünleri endüstriyel, otomotiv, kişisel elektronik, iletişim ve kurumsal ekipmanlar da dahil olmak üzere çok çeşitli nihai pazarlarda kullanılmaktadır. TI’nin işi, modern elektronik sistemlerin temelini oluşturan elektrik sinyallerini koşullandıran, dönüştüren, yöneten ve hareket ettiren bileşenlere odaklanmaktadır.
TI’nin ürün portföyü, güç yönetimi, amplifikatörler, veri dönüştürücüler ve arayüz cihazları gibi çok çeşitli analog entegre devrelerin yanı sıra sistemleri kontrol etmek ve gerçek zamanlı uygulamaları çalıştırmak için kullanılan gömülü işlemciler ve mikro denetleyicileri içerir.
