Alphabet (NASDAQ:GOOG) yöneticileri, şirketin 2026 ikinci çeyrek sonuçlarının Arama, YouTube ve Google Cloud’da yapay zekaya yönelik geniş talepten kaynaklandığını söylerken, aynı zamanda kapasite kısıtlı olduğundan ağır altyapı harcamalarının devam edeceğinin sinyalini verdi.
İcra Kurulu Başkanı Sundar Pichai, Alphabet gelirinin yıllık bazda %24 arttığını ve bunun şirketin ana faaliyet alanlarındaki “heyecan verici ivmeyi” gösterdiğini söyledi. Arama ve diğer gelirlerin %17, YouTube reklam gelirlerinin %13 ve Google Cloud gelirlerinin %82 arttığını söyledi. Bulut birikimi 514 milyar dolara ulaştı.
Pichai, “Yapay zeka yatırımlarımız işimizin her alanında neyin mümkün olduğunu yeniden tanımlıyor” dedi.
Yapay Zekanın Benimsenmesi Ürün İvmesini Artırıyor
Pichai, Alphabet’in, yeni duyurulan Gemini 3.6 Flash ve 3.5 Flash-Lite modelleri de dahil olmak üzere Gemini model ailesi için güçlü bir kullanım artışı gördüğünü söyledi. Performans ve maliyet dengesi nedeniyle Flash serisini “iş gücü gerektiren” bir ürün olarak tanımladı. Alphabet ayrıca Pichai’nin güvenlik açıklarını tespit etmek ve düzeltmek için CodeMender aracısıyla eşleştirilebileceğini söylediği Gemini 3.5 Flash Cyber’ı da piyasaya sürdü.
Pichai, 9 milyondan fazla geliştiricinin her ay Alphabet’in API’ler ve geliştirici ürünlerine yönelik modelleriyle geliştirme yaptığını söyledi. Şirketin model API’leri, önceki çeyrekteki 16 milyar tokenden dakikada yaklaşık 22 milyar token işliyor.
Pichai, Gemini uygulamasının aylık 950 milyon aktif kullanıcıya ulaştığını ve günlük aktif kullanıcı sayısının geçtiğimiz yıl üç katına çıktığını söyledi. Ayrıca şirketin Mayıs ayında Google I/O’da Omni’yi piyasaya sürmesinden bu yana Gemini uygulamasında video oluşturan günlük aktif kullanıcı sayısında %40’lık bir artış olduğunu söyledi.
Arama’da Pichai, Alphabet’in Yapay Zeka Genel Bakışlarını ve Yapay Zeka Modunu tek bir “kusursuz Arama deneyiminde” bir araya getirdiğini söyledi. AI Mode’un geçen Ekim ayında küresel olarak genişlediğinden bu yana aylık 1 milyar aktif kullanıcıyı aştığını söyledi. Pichai, Arama’daki yapay zeka özelliklerinin “web sitelerine her hafta milyarlarca tıklama” gönderdiğini ekledi.
Arama ve YouTube Reklamcılığı Büyüyor
Alphabet’in baş işletme sorumlusu Philipp Schindler, Google Hizmetleri gelirinin bu çeyrekte 95 milyar dolar olduğunu, bu gelirin bir önceki yıla göre %15 arttığını ve esas olarak Arama’dan kaynaklandığını söyledi. Arama ve Diğer gelirleri 63 milyar doların üzerine çıktı; en büyük katkıyı perakende ve finans sağladı. YouTube reklam geliri, doğrudan yanıt ve marka reklamlarının etkisiyle %13 artarken Ağ reklam geliri %1 azaldı.
Schindler, Alphabet’in reklam kalitesini, reklamveren araçlarını ve yapay zeka kullanıcı deneyimlerini iyileştirmek için reklam altyapısında Gemini’yi kullandığını söyledi. Gemini’nin, özellikle daha önce para kazanmanın daha zor olduğu daha uzun aramalar için sorgu anlayışının iyileştirilmesine yardımcı olduğunu söyledi. Alışveriş reklamlarında Schindler, şirketin alaka düzeyi yüksek reklamlar göstermede %20’lik bir iyileşme sağladığını söyledi.
Ayrıca şu anda beta sürümünden çıkmış ve yarım milyon reklamveren tarafından benimsenmiş olan AI Max’in altını çizdi. Schindler, AI Maksimum veya Maksimum Performans gibi yapay zeka destekli kampanyaları kullanan reklamverenlerin, benzer bir reklam harcamasından elde edilen gelirle Arama’da ortalama %15 daha fazla dönüşüm veya değer elde ettiğini söyledi.
YouTube, 2026 FIFA Dünya Kupası’ndan da yararlandı. Pichai, dünya çapında 1,7 milyardan fazla benzersiz izleyicinin YouTube’da Dünya Kupası ile ilgili videoları izlediğini söyledi. Schindler, bu videoları televizyonlarda 550 milyondan fazla kişinin izlediğini ve turnuvanın YouTube tarihinde en çok izlenen Dünya Kupası haline geldiğini söyledi.
Google Cloud Geliri %82 Arttı
Finans Direktörü Anat Ashkenazi, Google Cloud gelirinin, genel olarak Cloud’dan daha hızlı büyüyen Google Cloud Platform sayesinde %82 artarak 24,8 milyar dolara yükseldiğini söyledi. Temel GCP, yapay zeka çözümleri ve yapay zeka altyapısının önemli katkılarda bulunduğunu söyledi. Alphabet ayrıca bu çeyrekte ilk kez müşteri veri merkezlerine teslim edilen TPU sistemi satışlarından elde edilen geliri de muhasebeleştirmeye başladı.
Bulut işletim geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre üç kattan fazla artarak 8,8 milyar dolar olurken, faaliyet marjı %20,7’den %35,6’ya yükseldi. Ashkenazi, kurumsal yapay zeka tekliflerine olan talebin etkisiyle Bulut birikiminin art arda 50 milyar dolardan fazla artarak 514 milyar dolara yükseldiğini söyledi. Alphabet, önümüzdeki 24 ay içinde bu birikmiş iş yükünün %50’sinden biraz fazlasını gelir olarak muhasebeleştirmeyi bekliyor.
Pichai, Gemini Enterprise’ın Fortune 100 şirketlerinin yaklaşık %90’ı tarafından benimsendiğini söyledi. Ayrıca geçen yıl yaklaşık 500 Bulut müşterisinin her birinin 1 trilyondan fazla token işlediğini ve 2.000’den fazla işletmenin aynı dönemde 100 milyardan fazla token tükettiğini söyledi.
Güvenlik başka bir odak alanıydı. Pichai, Fortune 100 şirketlerinin yüzde 90’ının Google Cloud güvenlik kullanıcısı olduğunu ve Wiz müşterilerinin neredeyse yüzde 90’ının yapay zeka destekli güvenlik özelliklerini kullandığını söyledi. Alphabet, güvenlik platformu tarafından taranan ve korunan yapay zeka iş yüklerinde önceki çeyreğe göre %45’ten fazla artış bildirdi.
Kapasite Sıkı Kaldığından Sermaye Harcama Yönergesi Yükseltildi
Ashkenazi, konsolide gelirin sabit kur bazında %24 veya %23 artışla 119,8 milyar dolar olduğunu söyledi. Faaliyet geliri %30 artışla 40,8 milyar dolara yükseldi ve faaliyet marjı %34 oldu. Alphabet, çeyrek boyunca işletme nakit akışında 39,1 milyar dolar yarattı ancak sermaye harcamaları nedeniyle serbest nakit akışı 5,9 milyar dolar ekside kaldı.
İkinci çeyrekte sermaye harcamaları toplamı 44,9 milyar doları buldu ve “büyük çoğunluğu” yapay zeka için teknik altyapıya gitti. Teknik altyapı yatırımının yaklaşık %60’ı sunuculara, %40’ı ise veri merkezleri ve ağ ekipmanlarına yapıldı.
Aşkenazi, Alphabet’in 2026 yılının tamamı için sermaye harcaması rehberini, önceki tahmin olan 180 milyar dolardan 190 milyar dolara çıkarak 195 milyar dolar ile 205 milyar dolar aralığına yükseltti. Artışın, talebi karşılamak için hızlandırılmış kapasite dağıtımını yansıttığını söyledi. Alphabet ayrıca 2027’de sermaye harcamalarının önemli ölçüde artmasını bekliyor.
Soru-cevap oturumunda Ashkenazi, “Hala arzın kısıtlı olduğu bir ortamdayız” dedi ve Alphabet’in cazip getiriler gördüğü sürece yatırım yapmaya devam edeceğini ekledi.
Ashkenazi ayrıca Alphabet’in üçüncü çeyrekte üçüncü taraf kapasitesinin kullanımını bir köprü olarak genişletmeyi ve daha fazla dahili kapasite oluşturmayı planladığını söyledi. Stratejinin Alphabet’in müşteri tabanını büyütmeye devam etmesine yardımcı olması gerektiğini ancak kısa vadede ılımlı bir marj baskısı yaratacağını söyledi.
Yöneticiler Model Rekabeti ve Uzun Vadeli Bahisleri Ele Alıyor
Üretken yapay zeka yatırımlarının getirileri sorulduğunda Pichai, Alphabet’in tüketici ve kurumsal pazarlarda kalıcı bir değişimin “çok erken aşamalarında” olduğunu söyledi. Şirketin geçen yıl fırsatlar konusunda “daha iyimser” hale geldiğini söyledi.
Model rekabeti konusunda Pichai, sınırın dinamik kaldığını ancak Alphabet’in bu seviyede rekabet etmeye kararlı olduğunu söyledi. Şirketin Gemini 4’ü eğittiğini ve model çıkış hızını artırmayı hedeflediğini, potansiyel olarak aylık bir tempoya doğru ilerlediğini söyledi.
Yöneticiler ayrıca Alphabet’in diğer bahislerini de tartıştı. Pichai, Waymo’nun altıncı nesil Waymo Driver ile çalışan en yeni aracı Oasis’i halka açık sürücülere tanıttığını söyledi. Wing, 1 milyondan fazla eve teslimat gerçekleştirdi ve Walmart, DoorDash ve Papa John’s ile ortaklıklar kurarak büyümeye devam ediyor. Sağlık ve ilaç keşfi alanında Isomorphic Labs, yapay zeka ilaç tasarım motorunu ve ilaç adayı hattını desteklemek için 2 milyar dolardan fazla para topladı.
Ashkenazi, yönetim kurulunun Eylül ayında ödenmek üzere hisse başına 0,22 dolar tutarında üç ayda bir nakit temettü dağıtacağını açıkladığını söyledi. Alphabet, çeyreği 87,1 milyar dolarlık menkul kıymetler ve 98,2 milyar dolarlık uzun vadeli borç dahil olmak üzere 242,5 milyar dolarlık nakit ve menkul kıymetlerle tamamladı.
Alfabe Hakkında (NASDAQ:GOOG)
Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG), merkezi Mountain View, Kaliforniya’da bulunan çok uluslu bir teknoloji holding şirketidir. 2015 yılında Google’ın kurumsal olarak yeniden yapılandırılması yoluyla kurulan Alphabet, Google LLC’nin ve toplu olarak “Diğer Bahisler” olarak bilinen bir işletme portföyünün ana şirketi olarak hizmet vermektedir. Google ilk olarak 1998 yılında Larry Page ve Sergey Brin tarafından kuruldu; Alphabet, Google’ı ve şirketin genelini denetleyen CEO Sundar Pichai tarafından yönetiliyor; kurucular ise şirketin tarihinde önde gelen hissedarlar ve etkili kişiler olmaya devam ediyor.
Alphabet’in ana iş merkezi internet araması ve reklamcılıktır; Google Arama ve şirketin reklam platformları (Google Ads ve AdSense dahil), reklamverenleri dünya çapındaki tüketicilerle buluşturarak gelirin çoğunu elde etmektedir.
