Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS), yapay zeka odaklı tasarım karmaşıklığına bağlı artan talebi, rekor birikimini ve temel EDA, IP ve sistem tasarımı ve analiz işlerinde geniş tabanlı gelir artışını gerekçe göstererek 2026 mali yılına güçlü bir başlangıç bildirdi. Yönetim ayrıca tüm yıl gelir tahminini yükseltti ve Hexagon’un Tasarım ve Mühendislik (D&E) işletmesinin kısa süre önce kapatılan satın alımıyla ilişkili artan yatırım ve entegrasyon maliyetlerini tartıştı.
Rekor birikmiş iş ve artan 2026 gelir görünümü
Başkan ve CEO Anirudh Devgan, Cadence’in “şirket tarihindeki en iyi ilk çeyreklerden birini” teslim ettiğini belirterek, rekor birikmiş iş yükünün altını çizdi. 8 milyar dolar bunun “planın ilerisinde” olduğunu ve müşterilerin Cadence’in yapay zeka odaklı portföyüne olan güvenini yansıttığını söyledi.
Bu çerçevede Devgan, şirketin fiyatlarını artırdığını söyledi 2026 gelir artışı beklentisi %17’ye ve bu hedefe ulaşmayı bekliyor 60 Kuralı ilk kez. CFO John Wall, gelir görünümünün iyileşmesinin, rezervasyonların beklentilerin üzerinde olduğu ve “tüm işletmelerimizde” performansın güçlü olduğu bir çeyreğin ardından geldiğini söyledi.
1. çeyrek mali sonuçları: güçlü kârlılıkla gelir %19 arttı
Wall ilk çeyrek gelirinin arttığını söyledi yıldan yıla %19 ile 1.474 milyar dolar. O bildirdi GAAP işletme marjı %29,3 Ve GAAP dışı faaliyet marjı %44,7. Hisse başına kazanç 1,23$ GAAP Ve GAAP dışı 1,96 ABD doları.
Wall, nakit akışı ve sermaye tahsisi konusunda şunları bildirdi: 356 milyon dolar işletme nakit akışında, nakit bakiyesi 1.407 milyar dolarve anapara değerinde ödenmemiş borç 2.925 milyar dolar. Satışların olağanüstü olduğunu söyledi 67 gün ve Cadence’in kullandığı 200 milyon dolar çeyrekte hisseleri geri satın almak.
Güncellenmiş kılavuz ve Hexagon D&E entegrasyonunun etkileri
Wall, şirketin güncellenmiş 2026 görünümünün ihracat kontrol düzenlemelerinin “yılın geri kalanında büyük ölçüde benzer kalacağını” varsaydığını söyledi. Cadence, 2026 yılının tamamı için şu geliri sağladı: 6,125 milyar dolardan 6,225 milyar dolaraile GAAP işletme marjı %27,5 ila %28,5 Ve GAAP dışı faaliyet marjı %43,5 ila %44,5. Kadans yönlendirildi GAAP EPS 4,39 ila 4,49 ABD Doları Ve GAAP dışı EPS 7,85 ila 7,95 ABD Dolarıve işletme nakit akışı 1,875 milyar dolardan 1,975 milyar dolara. Wall, şirketin yaklaşık olarak kullanmayı beklediğini ekledi Serbest nakit akışının %50’si 2026’da hisseleri geri satın almak.
Cadence ikinci çeyrek için gelir tahmininde bulundu 1,555 milyar dolardan 1,595 milyar dolara, GAAP işletme marjı %28,5 ila %29,5, GAAP dışı faaliyet marjı %44,5 ila %45,5Ve GAAP EPS 1,07 ila 1,13 ABD Doları yanında GAAP dışı EPS 2,02 ila 2,08 ABD Doları.
Marj rehberliğine ilişkin bir soruyu yanıtlayan Wall, önceki beklentilere kıyasla faaliyet marjı değişiminin ana etkeninin Hexagon D&E işinin dahil edilmesi olduğunu söyledi. Cadence’in beklediğini söyledi 160 milyon dolar gelir 2026 yılındaki satın alımdan itibaren ve bunun gerçekleşmesinin beklendiği yaklaşık 0,28 dolar kadar seyreltici bu yıl. Wall, elde edilen gelir üzerindeki marj etkisinin %5 ila %10 aralığını değerlendirdi ve satın alma fiyatının “nakit faiz geliri kaybı” kısmı da dahil olmak üzere finansman dinamikleri nedeniyle seyreltmenin arttığını açıkladı. Cadence’in anlaşmanın gerçekleşmesini beklediğini söyledi. 2027’de birikimli 2026 yılını “entegrasyon yılı” olarak nitelendirdi.
Wall ayrıca Hexagon’un D&E işinin “daha çok ilk yarı ağırlıklı” olduğunu belirterek, Hexagon’un önceki yıl profilinde “3. ve 4. çeyrek yılın en kötü iki çeyreğiydi” diye ekledi. Cadence’in tüm yıl görünümünün ikinci yarısının “uygun ihtiyatlılık” içerdiğini belirtti ve şirketin genellikle iki çeyreklik performans elde ettikten sonra ikinci yarı görünümünü güncellemeyi tercih ettiğini söyledi.
Ajansal yapay zeka stratejisi ve para kazanma tartışması
Devgan bu çağrıyı, Cadence’in “tamamen otonom çip tasarımı” yönünü tanımlayan ve hızlandırılmış bilgi işlem ve veriler, temel simülasyon ve optimizasyon motorları ve en üstte ajansal yapay zekadan oluşan “üç katmanlı pasta” olarak adlandırdığı bir çerçevenin ana hatlarını çizerek “ajan yapay zekaya” yönelik hamlesini vurgulamak için kullandı. Değerin, yapay zeka düzenlemesinin fiziksel olarak doğru EDA motorlarıyla sıkı bir şekilde birleştirilmesinden kaynaklandığını savundu.
Devgan, CadenceLIVE Silikon Vadisi 2026’da şirketin tanıtımını yaptığını söyledi. AjanStack “Yapay zeka süper aracıları” için bir çerçeve olarak Vira Stack analog ve özel tasarım için ve InnoStack dijital uygulama ve imzalama için, daha öncekileri temel alarak Çip Yığını RTL tasarımı ve doğrulaması için yapay zeka süper aracısı. Ayrıca Cadence’in bir işbirliği duyurduğunu da söyledi. Google ChipStack’i optimize etmek için Google Cloud’da Gemini.
Soru-Cevap bölümünde Devgan, Cadence’in “temel araç” savunulabilirliğine güvendiğini belirterek, şirketin Ar-Ge alanında “yaklaşık 10.000” olmak üzere “15.000 kişiye” sahip olduğunu ve Cadence’in kendi yazılımını geliştirmek için yapay zekayı dahili olarak kullanacağını belirtti. Aşağıdaki gibi kategorilere atıfta bulunarak, ajansal yapay zekanın Cadence’in daha önce ürün satmadığı alanlarda yeni fırsatlar yarattığını ekledi. RTL üretimi Ve doğrulama planı oluşturma. Devgan, bu yeni ürünlerin bir kanal aracılığıyla tüketilmesinin beklendiğini söyledi. abonelik artı tüketim modeli.
Wall, abonelik modelinin “çıpa düzenlemesi olarak kaldığını”, eklentiden para kazanmanın ise kullanıma dayalı aracı iş akışı ürünleri ve “jeton ve kart modelleri” aracılığıyla sağlanabileceğini söyledi. Ayrıca Cadence’in 2026 kılavuzunda “Yapay Zekadan para kazanmada ani bir adım işlevi” üstlenmediğini, ancak yine de ajansal yapay zekayı şirketin uzun vadeli büyüme fırsatını genişleten bir unsur olarak gördüğünü söyledi.
İş segmentinin ivmesi: IP, EDA, donanım ve sistem analizi
Devgan, Cadence’ın IP işi büyüdü yıldan yıla %22Yapay zeka, yüksek performanslı bilgi işlem ve otomotiv iş yüklerine bağlı talep tarafından yönlendiriliyor. Büyüyen gelişmiş düğüm ve chiplet karmaşıklığının Cadence’in “Yıldız IP” portföyüne olan talebi artırdığını söyledi ve şirketin “önde gelen bir küresel dökümhaneyle rekor bir anlaşma” yaptığını ve bunu o müşteriyle bugüne kadarki en büyük IP anlaşması olarak tanımladığını belirtti.
Bir soruya yanıt olarak Devgan, atıfta bulunulan büyük dökümhane anlaşmasının Küresel Dökümhaneler ve “yeni bir düğüm, yeni gelişmiş düğüm” tarafından yönlendiriliyordu ve özellikle “2 nanometre” ve “IP’de daha fazla içerik.” Ayrıca aralarında Samsung, Intel ve Rapidus’un da bulunduğu diğer dökümhanelerle kaydedilen ilerlemeyi tartıştı ve Cadence’nin 18A ve 14A konusunda “Intel ile çok iyi ilerleme kaydettiğini” söyledi ve bu etkileşim hakkında daha sonra söylenecek daha çok şey olacağını belirtti.
Devgan, şirketin çekirdek EDA iş büyüdü yıldan yıla %18Yapay zeka odaklı ve aracılı teklifler giderek yenilemelerin ve genişletmelerin bir parçası haline geliyor. Ayrıca Cadence’in donanımına olan talebin ilk çeyrekte hızlandığını, bunun da AI/HPC müşterilerinin öncülük ettiği “şimdiye kadarki en iyi çeyreğe” yol açtığını ve otomotiv ile robot biliminde talebin arttığını söyledi. O tarif etti Paladyum Z3 öykünme için “altın standart” olarak nitelendirdi ve bunun “rekabetçilerin birden fazla yer değiştirmesine” yol açtığını söyledi.
Sistem tarafında Devgan şunları söyledi: sistem tasarımı ve analizi iş büyüdü yıldan yıla %18Yapay zeka odaklı çoklu fizik simülasyonu ve 3D IC ihtiyaçları tarafından desteklenir. Cadence’in “3D IC’de güçlü bir momentuma” sahip olduğunu söyledi ve müşterilerin daha yüksek hızlı arayüzlere geçmesi ve sinyal bütünlüğü, güç bütünlüğü ve termal zorlukları tasarımın başlarında ele almaya çalışması nedeniyle Bütünlük ve Netlik’te ivme olduğunu belirtti.
Devgan ayrıca yapay zekanın otonom sistemlere, otomobillere, insansız hava araçlarına ve robot teknolojisine doğru genişlemesiyle birlikte “fiziksel yapay zeka”nın da büyük bir fırsat olduğunun altını çizdi. Hexagon’un D&E teknolojilerinin eklenmesinin Cadence’in yapısal ve çoklu gövde dinamikleri alanındaki konumunu güçlendirdiğini ve kendi deyimiyle “simülasyondan gerçek boşluğa” çözüm bulmaya yardımcı olduğunu söyledi. Devgan, fiziksel yapay zekanın ayrıca ek silikon tasarım talebini artırabileceğini ve dolayısıyla Cadence’in EDA ve IP işlerini destekleyebileceğini söyledi.
Wall, 2026 yenilemelerinin “2025’ten daha hafif” olmasına rağmen, şirketin bu tür dönemlerde ek faaliyet nedeniyle genellikle güçlü bir büyüme gördüğünü ekledi ve ilk çeyrek rezervasyon gücünün “tüm iş kollarında genel olarak” olduğunu söyledi.
Cadence Tasarım Sistemleri Hakkında (NASDAQ:CDNS)
Cadence Design Systems, Inc (NASDAQ: CDNS), gelişmiş yarı iletken çipler, çip üzerinde sistemler (SoC’ler), baskılı devre kartları (PCB’ler) ve ambalajları tasarlamak ve doğrulamak için kullanılan elektronik tasarım otomasyonu (EDA) yazılımı, donanımı ve fikri mülkiyetin küresel bir sağlayıcısıdır. Merkezi San Jose, Kaliforniya’da bulunan ve 1988 yılında kurulan Cadence, dünya çapındaki yarı iletken şirketlerine, orijinal ekipman üreticilerine ve sistem tasarımcılarına hizmet vererek müşterilerin tasarım döngülerini hızlandırmasına ve modern entegre sistemlerin karmaşıklığını yönetmesine yardımcı olur.
Şirketin teklifleri arasında dijital, özel/analog ve karışık sinyal tasarımı, doğrulama ve imzalamaya yönelik yazılım araçlarının yanı sıra sistem düzeyinde modelleme, termal ve sinyal bütünlüğü analizi ve PCB ve paket tasarımına yönelik çözümler yer alıyor.
