Netflix (NASDAQ:NFLX) yöneticileri, 2026 yılının ilk çeyreği kazanç röportajında şirketin 2026 yılının tamamına ilişkin genel görünümünü yineledi ve yılın başında güçlü bir ivme olarak tanımladıkları şeye ve organik büyümeye olan güvenin devam ettiğine işaret etti. Netflix’in Finans ve Sermaye Piyasalarından Sorumlu Başkan Yardımcısı Spencer Wang, eş CEO’lar Ted Sarandos, Greg Peters ve CFO Spencer Neumann ile birlikte çağrıya ev sahipliği yaptı ve yönetim marj rehberliği ve reklamcılıktan canlı spor, podcasting, oyun, yapay zeka ve yönetim kurulu değişimine kadar çeşitli soruları ele aldı.
2026 kılavuzu değişmedi; reklamların 3 milyar dolara ulaşması bekleniyor
Marj yönlendirmesi ve artık iptal edilmiş bir Warner Bros. işlemine bağlı maliyetlerin etkisi hakkındaki bir soruya yanıt olarak Peters, şirketin 2026 için oluşturduğu “rehberliğimizi sürdürdüğünü” söyledi. %12–%14 gelir artışı Ve %31,5 faaliyet marjıPeters’ın söylediğine göre bu, “reklamcılık işinin kabaca iki katına çıkarılmasını” içeriyor 3 milyar dolar.”
Peters şirketin podyumunu nüfuz ve pay açısından çerçeveledi. Netflix’in 2025’i “çok daha fazlası” ile bitirdiğini söyledi. 325 milyon ücretli üye“yaklaşan bir izleyici kitlesini temsil ediyor” 1 milyar insanlar.” Netflix’in “hala denetim altında” olduğunu ekledi. %45 şirketin kabaca gördüğü şey içine nüfuz etti” 800 milyon adreslenebilir haneler (“iyi veriye” ve akıllı TV’lere sahip olanlar) ve Netflix’in “%7 Doğrudan katıldığı ülke ve kategorilerde adreslenebilir gelir tabanını “. Peters, adreslenebilir gelir tabanını “670 milyar dolar 2026 itibariyle” ve Netflix hesaplarının “yalnızca %5 TV izlenme payı dünya çapında.”
Warner Bros. anlaşma maliyetleri, birleşme ve satın alma disiplini ve sermaye tahsisi
CFO Spencer Neumann, Netflix’in Ocak ayı rehberinin de dahil olduğunu söyledi 275 milyon dolar Birleşme ve satın almalarla ilgili harcamaların sadece Warner Bros.’a bağlı olmadığını vurguladı. Neumann, şirketin tahmininin o sırada “henüz açıklanmayan” ve işletme giderlerinden gelen InterPositive satın alımını da yansıttığını söyledi.
Warner Bros. hakkında Neumann, Netflix’in “anlaşmadan çekildiğini” ve bazı maliyetlerin “tamamen gerçekleşmeyeceğini”, ancak başlangıçta 2027’de beklenen diğer maliyetlerin “2026’ya çekildiğini” söyledi. Genel olarak Netflix’in birleşme ve satın almalarla ilgili toplam gider projeksiyonunda “top sahasında” kaldığını, faaliyet marjı rehberliğine “maddi bir etkisi olmadığını” ve “yıl içindeki diğer harcamalarda bir miktar artış veya hızlanmanın yansıması olmadığını” söyledi.
Netflix’in Warner Bros. deneyiminden ne öğrendiği ve bunun şirketin birleşme ve satın alma iştahını veya sermaye yapısını değiştirip değiştirmediği sorulduğunda Sarandos, anlaşmanın “yapılması gereken bir şey değil, olması gereken bir şey” olduğunu yineledi ve yönetimin “en büyük riskinin ana işimize olan odağını kaybetmesi olduğunu” söyledi. Sürecin Netflix’in “anlaşmayı yürütme” ve “erken entegrasyon” yeteneklerini geliştirmesine yardımcı olduğunu ve daha da önemlisi “yatırım disiplinimizi test ettiğini” söyledi. Sarandos, Netflix’in işletme ve hissedarlar açısından maliyetinin “net değerin ötesine geçmesi” üzerine projeden çekildiğini söyledi.
Sarandos, şirketin sermaye tahsisi yaklaşımının değişmediğini ekledi: “Birleşme ve satın almalarla organik ve fırsatçı bir şekilde yatırım yapmak”, likiditeyi korumak ve fazla nakdi “hisse geri alımı” yoluyla iade etmek. InterPositive’i fırsatçı birleşme ve satın almalara örnek olarak gösterdi ve şirketin anlaşmalara yaklaşımı konusunda “çok disiplinli” kalacağını söyledi.
Etkileşim, Nielsen metodolojisi ve reklam karması
Etkileşim sırasında Peters, ilk çeyrekte izlenme saatlerinin 2025’in ikinci yarısına benzer bir oranda arttığını, ancak bu çeyrekte “güçlü bir yayın rekabeti” olan Kış Olimpiyatları’nın yaşandığını söyledi. Netflix’in “birincil üye kalitesi metriğinin” ilk çeyrekte “tüm zamanların en yüksek seviyesine” ulaştığını söyledi, ancak nasıl oluşturulduğunu ayrıntılandırmayı reddetti ve bunu rekabet açısından hassas bir “kopya kağıdı” olarak tanımladı. Peters, Netflix’in elde tutma gibi temel sonuçları tahmin etme veya açıklama yeteneği sayesinde bu ölçümü doğruladığını söyledi.
Nielsen’in Gauge raporu için gözden geçirilmiş metodolojisi sorulduğunda Peters, değişikliğin tüketici davranışındaki bir değişikliği değil, “ulusal TV evrenini hesaplama yöntemindeki bir değişikliği” yansıttığını söyledi. Yeni yaklaşımın “yalnızca yayın yapan hanelerin ağırlığını azalttığını” ve doğrusal hanelerin ağırlığını artırarak yayın akışının daha küçük görünmesini sağladığını söyledi. Peters, Netflix’in kendi izleme verilerine sahip olduğunu belirtti ve Nielsen’s Gauge’un “video pazarının para birimi olmadığını” söyledi. Sonuç olarak, bu değişimin Netflix’in reklam hedeflerini değiştirmediğini ve şirketin hâlâ beklentileri karşılamayı beklediğini söyledi. 3 milyar dolar 2026’da reklam gelirinde.
Reklam pazarının yürütülmesi konusunda Peters, Netflix’in kendi reklam teknolojisi yığınına geçmenin reklamverenlerin satın almasını kolaylaştırdığını ve şirketin daha fazla DSP ekleyerek programatik satın almada önemli bir büyüme sağladığını söyledi. Programatik olma yolunda ilerlediğini söyledi %50’den fazla canlı olmayan reklam işimizden.” Peters ayrıca Netflix’in reklamveren tabanının “aşırı” büyüdüğünü söyledi %70 2025’te yıldan yıla “daha fazla” 4.000 reklamveren,” derken, şirketin öncelikli olarak Netflix satış ekipleri tarafından hizmet verilen en iyi reklam hesaplarına yoğunlaşmaya devam ettiğini ve programatik payın zaman içinde artmaya devam edeceği beklentisinin bulunduğunu belirtti.
Canlı spor ivmesi, podcast’ler, fiyatlandırma sinyalleri ve oyun genişletme
Yönetim, canlı programlamayı giderek artan bir vurgu alanı olarak vurguladı. Sarandos, Netflix’in son Dünya Beyzbol Klasik etkinliğinin “Japonya’da şimdiye kadar en çok izlenen program” ve “tüm zamanların en büyük küresel beyzbol yayın etkinliği” olduğunu söyledi. 31,4 milyon izleyici. Aynı zamanda Japonya’nın dünya çapında birinci çeyrek üye büyümesinde lider konumda olduğunu ve şirket tarihindeki “ücretli net kazançların en yüksek çeyreğini” açıkladığını ve bu durumun “Japonya’daki en büyük tek kayıt gününe” yol açtığını söyledi.
Daha geniş spor stratejisini tartışan Sarandos, Netflix’in normal sezon paketlerinden ziyade “büyük çığır açan etkinliklerle” en çok ilgilenmeye devam ettiğini ve herhangi bir spor yatırımının hem izleme hem de reklam avantajları açısından “ekonomik açıdan mantıklı” olması gerektiğini söyledi. Netflix’in NFL ile görüşmelerde bulunduğunu çünkü ilişkiyi “aynı strateji çerçevesinde” genişletme fırsatı gördüğünü söyledi. Sarandos ayrıca açılış gecesi MLB maçı, Noel Günü NFL maçları, dövüşler ve “Skyscraper Live”, “Yıldız Arama’nın canlı oylamayla yeniden başlatılması” ve “BTS geri dönüş konseri” gibi diğer canlı etkinlikler de dahil olmak üzere yakın zamandaki ve önceki canlı çalışmalara da atıfta bulundu.
Podcasting konusunda Peters, Netflix’in özellikle gündüz kullanımı ve mobil tüketimde “artan etkileşimin” ilk işaretlerini gördüğünü söyledi. “The Bill Simmons Podcast”, “The Breakfast Club”, “Therapuss”, “Pardon My Take” dahil olmak üzere lisanslı ve sahip olunan programlardan ve Michael Irvin ile “The White House” ve “The Pete Davidson Show” dahil Netflix podcast’lerinden ve “The Bridgerton Resmi Podcast” gibi yardımcı podcast’lerden alıntı yaptı. Peters ayrıca Netflix’in Brian Williams, Evan Ross Katz, Steven Soo, Allison Barber ve David Kwong’dan yeni podcast’ler duyurduğunu söyledi.
ABD’deki abonelik fiyatlarındaki son artışlarla ilgili olarak Peters, değişikliğin planlandığını ve “kalite ağırlıklı katılım”, plan seçimi ve hamleleri ve elde tutma gibi üye sinyalleri tarafından bilgilendirildiğini söyledi. İlk göstergelerin “beklentilerimiz doğrultusunda” olduğunu ve Netflix’in ABD’deki tarihsel deneyimiyle tutarlı olduğunu belirterek, kullanıma sunma işleminin halen devam ettiğini kaydetti. Peters ayrıca Netflix’in reklam destekli planının 8,99$ “harika bir giriş noktası” olarak kalması amaçlanıyor. Neumann, elde tutma eğilimlerinin çeyrekteki her bölgede yıldan yıla arttığını ekledi.
Oyun konusunda Peters pazar fırsatını kabaca şöyle tanımladı: 150 milyar dolar reklam geliri hariç, Çin ve Rusya dışındaki tüketici harcamalarında. Netflix’in, oynanışın elde tutmayı olumlu yönde etkileyebileceğini ve edinimi artırabileceğini öğrendiğini, ancak satın almada “gözlenen etkinin” “bugüne kadar küçük” olduğunu söyledi. Peters, temel odak alanlarının Netflix IP’sine bağlı oyunlar, TV’deki oyunlar ve çocuk deneyimlerini içerdiğini söyledi. “Playground”u ayrı bir çocuk oyun uygulaması olarak tanıttı ve Peppa Pig ve Dr. Seuss gibi özelliklere bağlı, “reklamsız” ve “uygulama içi satın alma içermeyen” seçilmiş, yaşa uygun oyunları vurguladı.
AI, InterPositive ve Reed Hastings’in yönetim kurulu geçişi
Üretken yapay zeka konusunda Sarandos, şirketin teknolojinin “daha iyi araçlar” ve “daha iyi süreçler” yoluyla “içeriği giderek daha iyi hale getirmeye” yardımcı olmasını beklediğini söylerken, “harika sanat eserleri yaratmak için harika bir sanatçı gerekir ve yapay zeka bunu değiştirmeyecektir.” Netflix yeteneğinin halihazırda set referansları, ön görselleştirme, görsel efektler, sekans hazırlığı ve çekim planlaması için yapay zeka araçlarını kullandığını ve bu tür araçların set güvenliğini de artırabileceğini söyledi.
Sarandos, InterPositive’in satın alınmasının Netflix’in genel yapay zeka yeteneklerini hızlandırdığını söyleyerek bunu “film yapımcıları için özel olarak yaratılmış” özel bir teknoloji olarak tanımladı. Peters, Netflix’in, içerik üretimi, üye deneyimi (öneri sistemleri dahil) ve Netflix Reklam Paketi içindeki reklamcılık yeteneklerine atıfta bulunarak, ölçeklendirilmiş benzersiz verilere sahip olduğu ve teknolojiyi ölçeklendirilmiş süreçlere ekleyebildiği yapay zeka fırsatlarını gördüğünü ekledi.
Son olarak yöneticiler, yaklaşan yıllık toplantıda Reed Hastings’in Netflix yönetim kuruluna yeniden seçilmeme kararına değindi. Sarandos, Netflix’in Warner Bros. anlaşmasını takip etme çabasıyla “hiçbir” bağlantı olmadığını söyleyerek, Hastings’in “bu anlaşma için büyük bir şampiyon olduğunu” ve yönetim kurulunun anlaşmayı “oybirliğiyle desteklediğini” ekledi. Sarandos, Hastings’in mevcut görev süresi boyunca başkan ve yönetim kurulu üyesi olarak kalacağını, yönetim kurulu ve yönetim komitesinin ise yönetim kurulunu yeniden şekillendirmek için sonraki adımları atacağını söyledi. Hem Sarandos hem de Peters, Hastings’in liderliğini, kültür inşasını ve veraset yaklaşımını öven kişisel açıklamalarda bulundu.
Netflix Hakkında (NASDAQ:NFLX)
Netflix, Inc (NASDAQ: NFLX), filmlerin, televizyon dizilerinin, belgesellerin ve diğer video içeriklerinin aboneliğe dayalı akışını sağlayan küresel bir eğlence şirketidir. 1997 yılında Reed Hastings ve Marc Randolph tarafından kurulan ve merkezi Los Gatos, Kaliforniya’da bulunan şirket, postayla DVD kiralama hizmeti olarak başladı ve 2007’de video akışını başlattı. Netflix daha sonra orijinal programların üretimi ve dağıtımına başladı ve 2010’larda kayda değer orijinal hitlere başladı ve şu anda lisanslama faaliyetinin yanı sıra bir içerik üretim ve dağıtım ekosistemi işletiyor.
Şirketin ana ürünü, internete bağlı çok çeşitli cihazlardan erişilebilen ve bir dizi uygulama ve web platformu aracılığıyla sunulan, isteğe bağlı akış hizmetidir.
Ek Okuma
