Tesla (NASDAQ:TSLA) yöneticileri, şirketin 2026’nın ilk çeyreği Soru-Cevap web yayınını yapay zeka, özerklik, robot teknolojisi ve üretimin genişletilmesine odaklanan agresif bir yatırım döngüsünün ana hatlarını çizmek için kullandı ve aynı zamanda araç talebi eğilimlerinin iyileştirilmesine ve Tam Otomatik Sürüş (FSD) kullanımının giderek artmasına dikkat çekti.
Açılış konuşmasında CEO Elon Musk, şirketin “gelecekte önemli ölçüde artan gelir akışı” olarak tanımladığı şeyi desteklemek için “sermaye harcamalarında çok önemli bir artış” beklediğini söyledi. CFO Vaibhav Taneja daha sonra bu plana bir rakam koydu ve Tesla’nın 2026 sermaye harcamasına ilişkin mevcut beklentisinin “25 milyar doların üzerinde” olduğunu söyledi ve harcama artışının muhtemelen “yılın geri kalanı için negatif serbest nakit akışı” anlamına geleceği konusunda uyardı.
Capex rampası yapay zekayı, üretimi, Optimus’u ve enerjiyi hedefliyor
Musk, Tesla’nın “pil güç aktarma organları, yapay zeka yazılımı, yapay zeka eğitimi, çip tasarımı” ve tedarik zincirini güçlendiren “piller, enerji, yapay zeka, silikon, her şey” alanındaki yatırımlarını artırdığını söyledi. Ayrıca Tesla’nın “önemli ölçüde artan imalat üretimi için zemin hazırladığını” ve araç üretiminde gelecekte bir artış beklediğini söyledi.
Taneja, Tesla’nın faaliyete geçmesi beklenen “altı fabrika için ödeme yaptığını”, bunlardan bazılarının halihazırda faaliyete geçtiğini ve diğerlerinin bu yılın sonlarında faaliyete geçeceğini söyledi. Tesla’nın “Austin’deki araştırma yarı iletken fabrikası ve güneş enerjisi üretim ekipmanı için sipariş vermeye başladığını” ekledi ve yapay zeka ile ilgili girişimlere ve “Cybercab, Semi, Optimus ve Megapack” gibi yeni ürünlere yapılan harcamaların yüksek kaldığını ve 2026 yılına kadar bu şekilde kalmasının beklendiğini söyledi.
Enerji depolama konusunda Musk, Megapack’e olan talebin güçlü kaldığını ve Tesla’nın Houston dışındaki yeni bir fabrikada “Megapack 3 üretimine bu yılın sonlarında başlamaktan heyecan duyduğunu” söyledi.
Araç talep eğilimleri ve marjları; piller bir kısıtlama olmaya devam ediyor
Taneja, Tesla’nın EMEA’da “talepte bir canlanma” gördüğünü belirterek, Fransa ve Almanya’nın “teslimatlarda önceki çeyreğe göre %150’nin üzerinde büyüme” gösterdiğini belirtti. Ayrıca Güney Kore ve Japonya’daki teslimat artışına ve ABD’deki çeyrekten çeyreğe teslimatlarda “hafif büyüme” olduğuna dikkat çekti. Tesla, çeyreği “iki yılı aşkın süredir en yüksek birinci çeyrek sipariş yoğunluğu” ile sonlandırdı ve gaz fiyatları yardımcı olsa da siparişlerdeki iyileşmenin son artıştan önce başladığını ekledi.
Taneja, krediler hariç otomotiv marjlarının sırasıyla %17,9’dan %19,2’ye yükseldiğini söylerken, “garanti giderlerinin yaklaşık 230 milyon dolar civarında tek seferlik faydaları” ve “tarifelerde bir miktar rahatlama” olduğuna dikkat çekti. Tesla’nın, nihai sonuca ilişkin belirsizlik nedeniyle fikri mülkiyet hakları tarifelerine ilişkin yakın tarihli bir Yüksek Mahkeme kararından herhangi bir fayda elde edemediğini ekledi ve tarifelerin ve “sürekli yüksek faiz oranlarının otomotiv maliyetlerimizi artırmaya devam ettiğini” söyledi.
Taneja, kısıtlamalar konusunda “en büyük sınırlayıcının pil paketi kapasitemiz olmaya devam ettiğini” söyledi. Bir analistin sorusuna yanıt olarak Tesla’nın Araç Mühendisliğinden Sorumlu Başkan Yardımcısı Lars Moravy, Berlin’in yakın zamanda Tesla’nın şirket içi 4680 hücrelerini kullanan bir Model Y pil paketini piyasaya sürmeye başladığını ve programın “güzel bir şekilde arttığını” söyledi. Moravy ayrıca Tesla’nın pil paketi hatlarını yeniden düzenleyerek Reno’da kapasite artırdığını ve Çin’de şirket içi LFP modülü üretimini ve ilgili paketleri artırdığını söyledi.
FSD’nin benimsenmesi artıyor; Avrupa ve Çin’de düzenleyici ilerleme
Taneja, Tesla’nın ücretli FSD müşteri tabanının dünya çapında “yaklaşık 1,3 milyona” ulaştığını ve son büyümenin çoğunun aboneliklerden geldiğini söyledi. Tesla’nın çeyrek boyunca bazı pazarlarda satın alma seçeneğini kaldırmasının ardından peşin alımların %7 arttığını söyledi.
Taneja ayrıca Tesla’nın Hollanda’da FSD onayları aldığını ve bunun düzenleme sürecine bağlı olarak “2. çeyrekte AB çapında bir onay için bizi iyi bir şekilde hazırladığını” söyledi. Tesla’nın Çin’de de onay aldığını ancak daha geniş bir onayın henüz verilmediğini ve Tesla’nın “3. çeyreğe kadar onay alabileceğimizi umduğunu” ekledi.
Analist Soru-Cevap sırasında Taneja, New Street Research’ten Pierre Ferragu’ya, benimseme ivmesini çerçevelemesinin “bu konu hakkında düşünmenin doğru yolu” olduğunu söyledi ve Tesla’nın abone kaybının “azaldığını” gördüğünü ve bunu ürün iyileştirmesine bağladığını ekledi.
Robotaxi ve denetimsiz FSD: ihtiyatlı genişletme ve donanım sınırları
Musk, Tesla’nın Robotaxi hizmetini “Körfez Bölgesi’ndeki aynı yazılım kaynağını” kullanarak Dallas ve Houston’a genişlettiğini söyledi ve doğrulamayı, kullanıma sunmanın birincil sınırlayıcısı olarak tanımladı. Tesla’nın genişleme sırasında “tek bir kazara yaralanmadan” kaçınmak istediğini ve ekibin “bugüne kadar tek bir kazayla yaralanmadığını” söyledi.
Daha geniş bir dağıtım konusunda Musk, Tesla’nın “bu yılın sonuna kadar bir düzine kadar eyalette” denetimsiz FSD veya Robotaxi’yi çalıştırmayı umduğunu, ancak tekliften elde edilen gelirin muhtemelen “bu yıl süper malzeme” olmayacağını, ancak “gelecek yıl” önemli hale gelebileceğini söyledi. Denetlenmeyen FSD’nin müşteri arabalarına ne zaman ulaşabileceği sorulduğunda Musk, “sadece tahmin ettiğini” ancak “muhtemelen dördüncü çeyrekte” olduğunu ve güvenlik onayına dayalı olarak kademeli coğrafi kullanıma sunulacağını söyledi.
Musk ayrıca Donanım 3 araçlarının “denetimsiz FSD elde etme kabiliyetine sahip olmadığını” söyleyerek donanım kısıtlamalarına da değindi ve Donanım 4’e göre önemli ölçüde daha düşük bellek bant genişliğine dikkat çekti. FSD satın alan müşteriler için Tesla’nın Donanım 4 araçları için “indirimli bir takas” sunduğunu ve bilgisayarın ve “kameraların” değiştirilmesini gerektiren yükseltmeler sunmayı planladığını söyledi. Yükseltmeleri verimli bir şekilde tamamlamak için Tesla’nın “mikro fabrikalar veya büyük metropol bölgelerde küçük fabrikalar” kurması gerektiğini söyledi.
Bir şirket temsilcisi, Tesla’nın, V14 yazılımının “damıtılmış versiyonu” olarak tanımlanan ve “Haziran sonu” beklenen “Donanım 3 için V14 versiyonunu” piyasaya sürmeyi planladığını ekledi.
Güvenlik ölçümleri ve NHTSA başvurularıyla ilgili olarak bir Tesla temsilcisi, şirketin QA filosunu artırdığını ve güvenli bir şekilde ölçeklendirmek için hem QA filosunu hem de müşteri filosu ölçümlerini kullandığını söyledi ve “NHTSA dosyalamasının aynı zamanda sıfır olay gösterdiğini” de sözlerine ekledi. Temsilci, müşteri filosunun önümüzdeki haftalarda “FSD’de 10 milyar mil sürmeye yakın” olduğunu ve Tesla’nın bunu kavşak engelleme veya hatalı inişler gibi güvenlik ve ölçeklendirme sorunlarını izlemek için kullandığını söyledi.
Musk, Robotaxi’nin daha geniş konuşlandırılmasındaki kısıtlamaların çoğunun “güvenlik sorunları değil, kolaylık sorunları” olduğunu ve aracın aşırı ihtiyatlı hale gelip sıkıştığı senaryoları tanımladığını söyledi. Ayrıca Tesla’nın gündeme gelen sorunlar üzerinde NHTSA ile birlikte çalıştığını söyledi ve Tesla’nın eski araçlara ilişkin başvurularla “kameraları birkaç ay önce değiştirdiğini” kaydetti. Başka bir temsilci, kalıntı birikmesi nedeniyle kameralar net göremediğinde yazılımın artık FSD’yi kısıtladığını söyledi.
Optimus zamanlaması, Cybercab rampası ve Terafab çip hedefleri
Robotik konusunda Musk, Tesla’nın bu yılın sonlarında Optimus üretiminin başlaması için Fremont’u hazırladığını ve Giga Texas’ta ikinci bir Optimus fabrikası inşa ettiğini ve bunun “gelecek yılın yaz aylarında” üretime başlayabileceğini söyledi. Yatırımcıların sorularını yanıtlayan Musk, Optimus 3’ün tanıtımının üretime yaklaştırılabileceğini söyledi ve üretimin “Temmuz sonu, Ağustos zaman dilimi civarında” başlayacağını tahmin etti. Yeni bir ürün ve tedarik zinciri için üretim artış oranlarının “tahmin edilmesinin imkansız” olduğu konusunda uyardı ve Tesla’nın hacimli üretim için gereken “10.000’den fazla benzersiz ürün” üzerinde çalışması nedeniyle ilk üretimin yavaş olacağını söyledi.
Musk, araçlar konusunda Tesla’nın “Cybercab üretimine yeni başladığını” ve yakında Tesla Semi üretimine başlayacağını söylerken, yeni ürün rampalarının hızlanmadan önce genellikle yavaş bir başlangıç ”S eğrisi” izlediği konusunda uyardı. Musk ayrıca Tesla’nın yılın geri kalanında fabrikalardaki tüm araçların üretimini “yeteneğimiz ölçüsünde” artırmayı beklediğini söyledi.
Musk, Tesla’nın AI çip ekibini AI5’i kaydettiği için övdü ve Tesla’nın “Dojo 3″ü tartışmaya başladığını söyledi. AI5’in Optimus ve Tesla’nın veri merkezine girmesinin beklendiğini ve denetimsiz kendi kendine sürüşün AI4’te “insandan çok daha yüksek” güvenlik seviyelerinde gerçekleştirilebileceğini ve AI5’in “arabada hemen gerekli olmadığını” söyledi. Ayrıca daha yüksek RAM’li AI4 yükseltme planlarını da tartıştı ve bunun “gelecek yılın ortasında” üretime geçebileceğini söyledi.
Yarı iletken üretimi konusunda Musk, Tesla’nın Giga Texas’ta bir araştırma çipi fabrikası için planlarını tamamladığını ve bu yıl inşaata başlayacağını söyledi. Truist’ten Will Stein’a yanıt olarak Musk, Tesla’nın araştırma fabrikasının yeni üretim fikirlerini denemeyi ve üretim süreçlerini doğrulamayı amaçlayan “ayda birkaç bin levha” kapasitesine sahip “3 milyar dolarlık bir girişim” olmasının beklendiğini söyledi. SpaceX’in daha büyük ölçekli bir “Terafab”ın “başlangıç aşamasını” ele alacağını, ek ayrıntıların halen üzerinde çalışıldığını ve yönetim incelemesine tabi olduğunu söyledi. Musk ayrıca Intel’in “ortak olmaktan heyecan duyduğunu” ve Tesla’nın Intel’in 14A sürecini kullanmayı planladığını söyledi.
Soru-Cevap bölümünün kapanışında Tesla, güneş enerjisi konusuna değindi ve bir şirket temsilcisi, ABD konut güneş enerjisi pazarının, geçen yıl ev sahibi vergi kredisinin kaybedilmesinin ardından “bir miktar düzeltme sürecinden geçtiğini” söyledi. Temsilci, Tesla’nın vergi kredisini elde etmek ve rekabetçi fiyatlandırma sunmak için bir kiralama ürünü sunduğunu ve Tesla’nın entegre ev enerji ekosisteminin bir parçası olarak kendi güneş panelini ve montaj sistemini piyasaya sürdüğünü söyledi.
Tesla Hakkında (NASDAQ:TSLA)
Tesla, Inc (NASDAQ:TSLA), elektrikli araçlar, enerji üretimi ve enerji depolama ürünleri tasarlayan, üreten ve satan bir Amerikan şirketidir. 2003 yılında Martin Eberhard ve Marc Tarpenning tarafından kurulan Tesla, Elon Musk’un icra kurulu başkanı olarak görev yaptığı dikey olarak entegre bir mobilite ve temiz enerji şirketine dönüştü. Şirketin belirtilen misyonu, elektrikli aktarma organları, akü teknolojisi, yenilenebilir enerji ürünleri ve yazılıma olan birleşik odağında da yansıtıldığı gibi, dünyanın sürdürülebilir enerjiye geçişini hızlandırmaktır.
Tesla’nın otomotiv iş kolunda akülü elektrikli araçlar ve ilgili hizmetler yer alıyor.
Öne Çıkan Makaleler
